中金:稀土总量控制指标落地 稀土配置价值有望回归

频道:最新资讯 日期: 浏览:303

3月24日,工信部和自然资源部下达2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标,其中矿产品指标12万吨,同比+19.0%;冶炼分离指标11.5万吨,同比+18.3%。中金公司认为,此次稀土开采指标同比增速较去年同期-0.95ppt,增速略放缓,指标的增长与下游需求的增长相匹配,对于维护行业稳定具有积极作用。站在当前时点,稀土指标尘埃落定,随着国内下游需求复苏,稀土及磁材行业有望否极泰来。

  全文如下

有色:稀土总量控制指标落地,稀土配置价值有望回归

3月24日,工信部和自然资源部下达2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标,其中矿产品指标12万吨,同比+19.0%;冶炼分离指标11.5万吨,同比+18.3%。

从总量增速看,2023年第一批开采指标同比增速较去年同期略放缓。此次稀土开采指标同比增速较去年同期-0.95ppt,增速略放缓,我们认为,指标的增长与下游需求的增长相匹配,对于维护行业稳定具有积极作用。

从轻、重稀土结构看,2023年第一批开采指标继续向轻稀土倾斜,且重稀土指标同比增速三年来首次转负。2022年第一批矿产品指标中,轻稀土同比+23%,重稀土同比+0%,而2023年第一批矿产品指标中,轻稀土同比+22%,重稀土同比-5%,轻稀土指标增速略放缓,而重稀土指标增速三年来第一次转负,这与国内重稀土战略地位相契合,进一步凸显我国对重稀土资源战略地位的重视。

从各集团指标分配看,2023年第一批开采指标继续向北方稀土倾斜。北方稀土开采指标同比+34%,占比维持在67%;中国稀土集团轻、重稀土以及合计指标同比分别-3%、-5%、-4%;广东稀土、厦门钨业开采指标同比分别-5%、-5%,2023年第一批稀土开采指标继续向北方稀土倾斜。

站在当前时点,稀土指标尘埃落定,我们认为,随着国内下游需求复苏,稀土及磁材行业有望否极泰来。短期看,一是国内第一批稀土指标尘埃落定,短期最大不确定性已经落地;二是截至3月31日,氧化镨钕收报52.5万元/吨,已达到去年最低点且近期下滑速度有所放缓;三是我们认为,随着国内稳增长政策的发力,下游需求有望迎来全面复苏,稀土及磁材行业配置价值或终将回归。中长期看,此前特斯拉动力总成工程副总裁表示下一代永磁电机不用稀土材料[3],但中短期内磁性能优异、体积小、重量轻的稀土永磁替代材料未得到充分研发,且碳中和背景下,稀土永磁应用场景广阔,我们认为,人形机器人等领域有望打开稀土永磁长期成长空间。

相关文章

网友留言

我要评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。
关闭广告
关闭广告
×