中信建投:行业复苏有望持续 继续看好军工跨年投资机会

频道:最新资讯 日期: 浏览:161

中信建投研报表示,上周军工板块出现放量上涨,近期行业多方面因素均出现积极变化。军工行业体系格局持续演变,或将对行业产生深远影响,合规性、性价比、通用化成为市场竞争的关键要素,供给侧出清或将提升行业集中度,头部央国企更为受益。当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间,继续坚定看好军工跨年投资机会。重点推荐受益于订单复苏的新域新质头部央国企。关注3D打印、空天信息产业、卫星互联网产业链相关标的。

  全文如下

中信建投|行业复苏有望持续,继续看好军工跨年投资机会

上周军工板块出现放量上涨,近期行业多方面因素均出现积极变化。我们跟踪的全军装备采购信息网公告和需求同比环比均有明显改善,全年招标交付旺季已经到来。军工行业体系格局持续演变,或将对行业产生深远影响,合规性、性价比、通用化成为市场竞争的关键要素,供给侧出清或将提升行业集中度,头部央国企更为受益。当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间,继续坚定看好军工跨年投资机会。重点推荐受益于订单复苏的新域新质头部央国企。关注3D打印、空天信息产业、卫星互联网产业链相关标的。

上周军工板块出现放量上涨,近期行业多方面因素均出现积极变化。上周上证综指上涨0.51%,收于3054.37点。同期中证军工指数上涨2.54%,收于10244.89点,跑赢大盘2.04个百分点。我们跟踪的全军装备采购信息网公告和需求同比环比均有明显改善,全年招标交付旺季已经到来。军工行业体系格局持续演变,或将对行业产生深远影响,合规性、性价比、通用化成为市场竞争的关键要素,供给侧出清或将提升行业集中度,头部央国企更为受益;近期3D打印、空天信息产业、卫星互联网等新兴领域催化剂不断,产业边界不断拓展。四季度为全年军工交付旺季,行业复苏的积极因素有望不断出现。

当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间,继续坚定看好军工跨年投资机会。重点推荐受益于订单复苏的新域新质头部央国企。关注3D打印、空天信息产业、卫星互联网产业链相关标的。

投资策略——重点推荐中调后两大新兴方向龙头+央国企龙头:①战略威慑力量建设有望加速(三位一体,首选海军);②智能化战争背景下常规新域新质作战力量有望加速(新信息体系、无人装备、远火、水下平台、舰载机、特种飞机等)。

1、国防预算增长不及预期;近年来国防预算维持较为稳定的增长,军工政策向好,但存在国家政策及国家战略的改变而减少国防预算的支出的可能性。

2、武器装备交付不及预期;后疫情时期,叠加地区紧张因素,世界经济贸易往来链路受到较大冲击,如船舶等行业存在无法按时完成施工及延期交付风险。

3、相关改革进展不及预期;国家对未来形势的判断和指导思想决定了行业的发展前景,国家宏观经济政策、产业发展政策对军工企业战略方向确定、产业选择及投资并购方向均有重大影响。

相关文章

网友留言

我要评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。
关闭广告
关闭广告
×