方正证券研报指出,创新药国谈即将启动,2024年医保目录拟新增的药品涵盖肿瘤、眼科、内分泌、麻醉等多个领域,国产创新药的比例显著增加。这些药物涉及非小细胞肺癌、宫颈癌、结直肠癌等恶性肿瘤,以及湿性年龄相关性黄斑变性、Ⅱ型糖尿病、慢性疼痛等重大疾病,反映出国内药企在研发与产业升级方面的显著进步。医保谈判对创新药和新疗法的支持,将有效降低治疗成本,提高患者的用药可及性,特别是在癌症、慢性疾病和罕见病领域。同时,国产药物在医保覆盖下的市场份额有望扩大,助力推动中国医疗体系的可持续发展。
全文如下创新药专题研究:创新药国谈即将启动,关注国产肿瘤BIC重磅品种新增量
覆盖多个重大疾病治疗领域,核心目录内药品多次续约医保国谈提高患者可及性。国家医保谈判高度重视重大疾病药物,涵盖肿瘤、神经系统、消化与内分泌等领域的多款药品已通过初步审查。这些药物在非小细胞肺癌、HER2阳性乳腺癌、类风湿性关节炎等疾病的临床治疗中发挥关键作用。此前的医保谈判已大幅降低多款药品价格,部分药物降幅超过50%,显著提升了患者的负担能力,尤其在肿瘤领域。此次谈判中,国产药物占比较高,展现了国内医药创新和产业自给的进展。预计2024年医保续约谈判将进一步压低重大疾病药物价格,增强本土药企竞争力,提升患者的药物可及性。
聚焦重大疾病,多项创新药冲击医保国谈首次品种。2024年医保目录拟新增的药品涵盖肿瘤、眼科、内分泌、麻醉等多个领域,国产创新药的比例显著增加。这些药物涉及非小细胞肺癌、宫颈癌、结直肠癌等恶性肿瘤,以及湿性年龄相关性黄斑变性、Ⅱ型糖尿病、慢性疼痛等重大疾病,反映出国内药企在研发与产业升级方面的显著进步。医保谈判对创新药和新疗法的支持,将有效降低治疗成本,提高患者的用药可及性,特别是在癌症、慢性疾病和罕见病领域。同时,国产药物在医保覆盖下的市场份额有望扩大,助力推动中国医疗体系的可持续发展。
投资建议:关注目录内重磅品种再次入选放量,差异化重磅品种借助医保目录开始起量,尤其是国内创新药龙头企业具备渠道、资金等优势,有望借力医保入围加速市场拓展,建议关注恒瑞医药,中国生物制药,百济神州,信达生物,君实生物,康方生物,迪哲药业,上海谊众,贝达药业,翰森制药,亚盛医药等。
风险提示:产品降价风险,落地执行不及预期,产品进院及临床推广不及预期,市场竞争加剧,行业政策变动,其他系统性风险等。